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央行有關負責人就發布《大額存單管理暫行辦法》答記者問

來源:央行網站 作者:
時間:2015-06-03 16:49:09   點擊:

        1.什麽是大額存單?推出大額存單的主要考慮是什麽?

        答:大額存單是由銀行業存款類金融機構麵向非金融機構投資人發行的記賬式大額存款憑證。從國際經驗看,不少國家在存款利率市場化的過程中,都曾以發行大額存單作為推進改革的重要手段。從我國的情況看,近年來隨著利率市場化改革的加快推進,除存款外的利率管製已全麵放開,存款利率浮動區間上限已擴大到基準利率的1.5倍,金融機構自主定價能力顯著提升,分層有序、差異化競爭的存款定價格局基本形成,同時,同業存單市場的快速發展也為推出麵向企業和個人的大額存單奠定了堅實基礎。當前,推出大額存單的條件和時機已經成熟。

        大額存單的推出,有利於有序擴大負債產品市場化定價範圍,健全市場化利率形成機製;也有利於進一步鍛煉金融機構的自主定價能力,培育企業、個人等零售市場參與者的市場化定價理念,為繼續推進存款利率市場化進行有益探索並積累寶貴經驗。同時,通過規範化、市場化的大額存單逐步替代理財等高利率負債產品,對於促進降低社會融資成本也具有積極意義。鑒於此,人民銀行決定於近日推出大額存單產品,並製定了《大額存單管理暫行辦法》(以下簡稱《辦法》)。

        2.哪些機構可以發行大額存單?哪些投資人可以認購大額存單?

        答:大額存單的發行主體為銀行業存款類金融機構,包括商業銀行、政策性銀行、農村合作金融機構以及中國人民銀行認可的其他金融機構等。為規範大額存單市場定價秩序、促進形成合理的存單市場價格、有效發揮市場利率定價自律機製(以下簡稱自律機製)的激勵約束作用,大額存單推出初期,將首先在自律機製核心成員範圍內試點發行。此後,人民銀行將結合利率市場化改革進程、以及大額存單市場發展情況,有序擴大發行人範圍。

        大額存單的投資人包括個人、非金融企業、機關團體等非金融機構投資人;鑒於保險公司、社保基金在商業銀行的存款具有一般存款屬性,且需繳納準備金,這兩類機構也可以投資大額存單。考慮到不同投資群體投資能力的差異,《辦法》在存單起點金額設計上對個人和機構投資人有所區別,個人投資人認購的大額存單起點金額不低於30萬元,機構投資人則不低於1000萬元。未來,結合利率市場化推進進程和金融市場發展情況,人民銀行可對大額存單起點金額適時進行調整。

        3.大額存單通過什麽渠道發行?如何定價?

        答:大額存單發行采用電子化的方式,既可以在發行人的營業網點、電子銀行發行,也可以在第三方平台以及經中國人民銀行認可的其他渠道發行。通過發行人營業網點、電子銀行等銀行自有渠道發行大額存單,與現有銀行存款、理財產品的發售方式類似,發行便利性和客戶接受度高,市場基礎好。在此基礎上,人民銀行還授權全國銀行間同業拆借中心為大額存單業務提供第三方發行、交易和信息披露平台,進一步豐富大額存單發行交易渠道。通過第三方平台發行大額存單,更能體現大額存單電子化、標準化的特征,有利於存單的集中流通轉讓。具體采取何種方式發行,由發行人根據自身業務特點、經營管理要求並結合市場狀況自主確定。

        大額存單發行利率以市場化方式確定。固定利率存單采用票麵年化收益率的形式計息,浮動利率存單以上海銀行間同業拆借利率(以下簡稱Shibor)為浮動利率基準計息。大額存單利率實現市場化方式確定,是我國存款利率市場化改革的重要舉措,將為全麵放開存款利率上限奠定更為堅實的基礎。Shibor作為貨幣市場基準利率,具有基準性高、公信力強等優點,以Shibor作為大額存單的計息基準,符合國際慣例,有利於促進形成合理的存單市場價格,進一步完善市場化利率形成機製。

        4.大額存單是否可以流通轉讓?是否納入存款保險範圍?

        答:從國際經驗看,成熟金融市場國家的大額存單都可以流通轉讓,而且活躍的二級市場是推進存單市場發展的重要前提。借鑒國際經驗並結合企業、個人等不同投資主體的交易需求,《辦法》規定大額存單可以轉讓、提前支取和贖回。大額存單轉讓可以通過第三方平台開展,轉讓範圍限於非金融機構投資人及人民銀行認可的其他機構;通過發行人營業網點、電子銀行等自有渠道發行的大額存單,可以根據發行條款通過自有渠道辦理提前支取和贖回。此外,大額存單還可以用於辦理質押。

        根據《存款保險條例》,大額存單作為一般性存款,納入存款保險的保障範圍。

        5.如何規範大額存單市場發展?

        答:為提高大額存單業務透明度、加強市場監督管理,確保存單發行交易規範運行,《辦法》對大額存單的信息披露、登記托管等製度作了相關規定。《辦法》要求,發行人通過第三方平台發行大額存單前後,都應當在本機構官方網站和人民銀行指定的信息披露平台進行信息披露;對存單存續期間發生影響發行人履行債務的重大事件也應予以披露,信息披露應當遵循誠實信用原則。對於通過第三方平台發行的大額存單,由銀行間市場清算所股份有限公司(以下簡稱上海清算所)提供登記、托管、結算和兌付服務;對於在發行人營業網點、電子銀行發行的大額存單,上海清算所應當對每期大額存單的日終餘額進行總量登記。為規範大額存單登記托管業務,保障參與各方合法權益,上海清算所將製定並公布《大額存單登記托管業務操作規程》。

        此外,自律機製將按照激勵與約束並舉的原則,對大額存單發行交易的利率確定及計息規則等實施自律管理,促進大額存單市場規範健康發展。為發揮好自律機製對大額存單業務的自律管理作用,自律機製將製定並公布《大額存單管理實施細則》。